定期定額
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什麼是定期定額?定期定額和單筆買進哪個比較好?

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定期定額投資,最常被使用在基金、ETF上的一種方法,個股的部分,近年來越來越流行「存股」,存股也很多人使用定期定額的方式來操作。
而定期定額真如他人所說,能夠長期平均成本、降低風險嗎?
讓我們繼續看下去….

看完這篇你可以了解到:
  1. 定期定額是什麼?單筆買進是什麼?
  2. 定期定額的兩大迷思?
  3. 什麼樣的標的適合用定期定額投資?
  4. 定期定額和單筆買進比較。

定期定額投資是什麼?

「定期定額投資」簡單來說,就是要你在一個固定的時間點(例如:一個月一次、兩個禮拜一次),並投入一筆固定的金額(例如:5千、1萬),來投資買進某個特定的商品

舉例:假設你要以「定期定額投資」投資0050ETF
你可以自動設定或手動在每個月的5號,固定撥款1萬元台幣到券商帳戶,來買進0050ETF。(時間可以自己決定)

而當你每個月買進0050ETF時,價格不一定一樣,所以每個月你投入的1萬元能買到的單位股數也不一定一樣。

舉例假設你每個月固定投入100元到一個投資標的
此商品這個月價格為50元,你只能買2個單位,
此商品下個月價格為20元,你能買到5個單位。

所以定期定額不用自己判斷股價的高低點進場,長期買下來會在一個平均價格。

定期定額投資

小結論:

定期定額就是一種分批買進的概念,所以基本上每次進場是不看價格的高低,以固定金額買入,最大的功用就是,在遇到市場價格波動的時候,可以藉由高低成本的互相攤平,來達到一個平均成本和避險的效果。

單筆買進投資是什麼?

「單筆買進」顧名思義的就是,你自行選定一個時間點,此商品的某一個價位,並一次投入一大筆的資金購買。(需要自己判斷價格進場點)

小結論:

由於單筆買進,是一次性的投入市場,所以成本只有一個,因此買進的時間點及價位就非常重要。

定期定額的三大迷思

#1、不用研究,只要定期定額的買

許多人的觀念是:「只要定期定額的買,之後會越存越多錢。」,真的是這樣嗎?

常聽別人說定期定額能對抗股價波動、能長期攤平成本,但前提是要看趨勢的波動是往上還是往下,結果並不一樣,也就是說,如果你買錯基金或買錯股票,趨勢往下的情況,不管你在如何平均、攤平成本,你的整體成本還是再往下走。

所以定期定額並不是你存越久,你就賺越多,如果你挑選的投資標的價格或淨值不斷往下跌,你以定期定額越往下買,你是虧越多的。

#2、定期定額的買,能分散持股成本風險?

假設你每個月定期定額投入10元,第1個月拿10元投資,第2個月再拿10元投資,則第2個月投資的10元,佔總體金額的50%,第3個月再拿10元投資,此時第3個月投資的10元,佔總體金額的33%,以此類推…

▪ 到了第12個月,你第12次投入的10元,只佔總體資金的 10/120 = 8.3%

定期定額,時間越長分散風險的能力越差

▪ 2年過後,第24個月你投入的10元,只佔總體資金的 10/240 = 4%

定期定額,時間越長分散風險的能力越差

到了第5年,第60個月你投入的10元,佔比只剩下 10/600 = 1.7%,也就是說,隨著定期定額投入的次數越多,新投入的錢佔整體金額的比例會越來越低,因此即使你在第60個月買到很便宜的價錢,佔比也只有1.7%,根本無法影響總成本。

這個現象,在市場上有個名詞叫「長期鈍化」

當定期定額時間拉長到3 - 5年以後,甚至更長10年,定期定額就逐漸變成一個成本變化不大,但資金不斷變大的「單筆買進」,也就是說你的總成本大概在第2 – 3左右,成本就固定了,後面投入的錢只是增加你的資金、無法影響成本,時間越長也就逐漸失去平均成本的能力、分散風險的效果也越來越差。

#3、定期定額不需要停利?

許多人的觀念是:「定期定額就是一直存一直扣,不需要停利,等有需要用錢再拿出來。」

定期定額不僅需要停利,還要擅於停利。
停利並非叫你停止定期定額,而是將你長期定期定額累積下來的收益,取部分或全部獲利了結,然後轉換標的繼續下一輪的定期定額。

因為定期定額的中後期,累積的資金會越來越龐大,市場一旦下跌,資產就會立即大幅度的縮水,因此要設好停利點,適時的將收益落袋為安。

什麼樣的標的適合用定期定額投資?

定期定額的投資方法,最常被使用在「基金」「ETF」、「個股」上,那這些投資投資標的中,該具備什麼條件才適合使用定期定額?

穩定成長的標的

如迷思#1所說,如果你買到趨勢往下的標的,隨著股價往下跌,你買越多是虧越多,你的持股成本越難攤平。
即使他有機會漲回來,可能都是好幾年後的事,得不償失。

選擇穩定成長的標的,使用定期定額才有攤平成本的效果,不僅能長期的獲利,你每個月固定扣款也才扣得安心。

「基金」:

基金的部分,我涉獵並不多,不過挑選的原則,就是買有前瞻性的,像是科技類的,未來只會不段的成長,不會衰退。

「ETF」

前幾篇有寫文章介紹過ETF,ETF雖然都是由眾多大型公司持股所組成,穩定且有分散風險的能力,但並非所有ETF都適合使用定期定額,像是反向型、槓桿型的ETF就不適合。

ETF標的可以考慮0050ETF0056ETF,0050ETF是跟著台股大盤在走,有穩定成長的趨勢,而0056ETF如果以定期定額來買,屬於領股息為主,也相當穩定。(可閱讀:0050ETF是什麼?0056ETF是什麼?)

「個股」:

個股的部分,需要研究的成面就比較多,像是這家公司的基本面、消息面、營收…等等,都需要各方面的評估,難度較高,詳細如何篩選可閱讀另一篇文章:存股達人選股的三大指標

定期定額期間該注意哪些事

選擇好你的投資標的後,開始以「定期定額」投資時,又該注意哪些事項?

#1、買入成本越低,風險越低

定期定額這方法,的確是發明出來解決進場點的問題。

不過不管是基金、ETF、個股,建議先看看歷史股價與淨值,簡單判斷現在是高點還是低點,如果你能從股價較低位開始進場,你的成本可以降得更低、風險也越小,你能獲利的部分也更多。

小結論:

「定期定額」有一個好的進場點,可以降低你的風險,並且讓你獲利更多。這部分需要做些研究,新手的話,先挑對穩定成長標的即可。

#2、適度停利、停扣或轉換標的

在前面迷思#2、#3的部分有解釋過,定期定額在2 – 3年之後會逐漸失去成本攤平、分散風險的能力,適度的賣出股票停利、停止扣款,來提高避險的效果

定期定額的優缺點分析

優點:

✔ 低檔加碼、高檔減碼,有平均成本的特性

如上所說,定期定額是每個月投入固定的金額到固定商品,那如果這個月此商品的價格比較高,你能買進的單位數就比較少 ; 如果這個月此商品的價格比較低,則你能買進的單位數就比較多。

也就是說定期定額的買法,可以讓你在低點的時候多買ㄧ點,高點的時候少買一點,來降低你的長期平均投資成本。

✔ 可分散風險

如果是「單筆買進」,你的成本只有一個,假設你剛好買在高點,進場後就立馬下跌,即使你挑對成長股,要漲回來也是要一段時間。

而「定期定額」能夠以分批買進來分散風險,假設你也剛好進場在高點,在下跌期間定期定額會持續加碼,藉此攤平成本,你回本的時間相對比單筆買進短、且買到的股數也會比單筆買進多。

✔ 強迫儲蓄的角色

許多人在剛領薪水時,就會迫不及待去大吃大喝,而定期定額的好處是,你可以設定在剛領薪水時,就先幫你扣款投資到市場,因此有強迫自己儲蓄的效果。對於月光族、或是容易有購物衝動的人,相當有幫助。

缺點:

⚬ 無法賺更多

定期定額只能幫你買在股價的平均價格,並獲利一個平均報酬。
如果你是有能力判斷高低點的人,那當然就不需要用定期定額投資,因為抓到高低點,你獲得的報酬更多。

⚬ 時間太長會失效

如迷思#2所說,假設每個月投入3000元,在100個月後已經變成30萬元,這時下一個月的3000元對之前的成本及績效影響力就只剩1%,已經無法達到原本平均成本的效果。因此一段時間,需要適時的獲利了結。

不過市場上,有針對這個問題,發明了另外一種方法叫「定期定值」,有興趣可以去瞭解看看。

定期定額 v.s 單筆買進

首先將市場分為「牛市」和「熊市」來做分析。

牛市:

「牛市」簡單來說:「就是目前股價正在漲」

假設現在是牛市,下圖你可以看到,如果你以定期定額的方式分批買進,你的平均成本會比單筆買進還高,最後同筆金額買的股數也會比單筆買進來得少,因此在牛市,單筆買進是比較賺錢的。

在牛市中,定期定額pk單筆買進

熊市:

「熊市」簡單來說:「就是目前股價正在跌」
以下會以穩定成長得標的來分析,也就是在未來此股價是會漲回來的;如果是一路往下跌的股票且不會穩定成長的,那連買都不用去買。

假設現在是熊市,下圖你可以看到,如果你以定期定額的方式分批買進,你的平均成本會比單筆買進來得低,雖然兩種方式在熊市中都會虧錢,但同比資金買的股數會比單筆買進來得多,所以當股價回彈時,定期定額的回本速度會比單筆買進來得快,且之後熊市轉為牛市時,定期定額擁有的股數比較多,賺得也比較多。

在熊市中,定期定額pk單筆買進

小結論:

如果你能準確得判斷現在是牛市還是熊市,那基本上你使用單筆買進賺比較多。
定期定額適合不用自己判斷牛市、熊市,而在牛市能夠獲得平均報酬,在熊市也不至於虧太慘,且回本速度較快,但前提是你挑對穩定成長的標的。

總結

  1. 定期定額時間越長,會逐漸失去平均成本的能力。
  2. 穩定成長的標的才適合使用定期定額投資
  3. 定期定額需要適時地停利、停扣。
  4. 定期定額適合不太會判斷高低點的人

以「個股」來說,個人並不認為定期定額為無腦投資術,因為他只解決了買進的問題,並沒有解決該買什麼標的的問題,因此你還是需要自己研究,找出穩定成長的標的。

以「ETF」來說,像是0050ETF0056ETF就符合穩定的標的,許多人也使用定期定額的方式投資這兩個ETF,確實可以賺到錢,但只能幫你賺到平均的報酬,適合懶人投資法,有興趣可以去看「存股達人 – 陳重銘」的著作,教你如何用定期定額投資ETF。

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▲ 以上提供的操作方法僅供參考,投資還需自己審慎評估、多做功課,如果任何其他的問題歡迎在底下留言,最後祝福大家投資順利。

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在〈什麼是定期定額?定期定額和單筆買進哪個比較好?〉中有 9 則留言

  1. 這篇文章對我很有幫助,剛好很不懂到底怎麼投資比較合適,我想投ETF不知道要一次投還是定期定額,看完有比較了解,謝謝版主分享

  2. 一直以來只知道定期定額可以降低風險…,但不知道什麼樣的投資適合?!也不知道原來投資的時間越長會失去平均成本的能力!謝謝版主的分享!真是受益良多…

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