【台股】籌碼面 內部人申報轉讓 投資理財

【籌碼面】申報轉讓是什麼?如何知道公司內部人有沒有在偷賣股票?

文章最後更新於

““春江水暖鴨先知””如何知道大股東有沒有在偷賣股票?什麼是申報轉讓?這篇要跟大家分享內部人申報轉讓,教你掌握內部人的動向。

讀完這篇你可以學到:
    1. 申報轉讓的5種型態
    2. 如何查看內部人的申報轉讓紀錄?大股東有沒有偷賣股票?
    3. 遇到不同的申報轉讓狀況該如何應對?

公司內部人有誰?

「證券交易法」第 22 條之 2 及第 157 條對於公司內部人所為之規定,其中內部人範圍包括發行公司之董事監察人經理人持股超過股份總額百分之十股東

內部人之關係人則包括:內部人之配偶、未成年子女及利用他人名義持有者、法人董事(監察人)代表人、代表人之配偶、未成年子女及利用他人名義持有者。

內部人的動向為什麼很重要?

董事、監察人、經理人,這些都是公司的高層,不用說,公司自己在經營一定是最了解公司的內部狀況,像是公司未來的走向,下一季訂單如何、研發狀況怎麼樣…等等,公司的高層一定是在第一時間知道。

另外持股超過百分之十的大股東,時常也需要開會,跟產銷開很多的會議,所以大股東也會知道公司目前的狀況、及未來的動向。

因此內部人對於公司股票的動向,就非常具有參考價值,如果內部人持續買公司的股票,可能就代表看好公司的狀況 ; 如果內部人持續在賣股票,可能就代表看空公司的狀況,而內部人持股轉讓依「證券交易法」需要事先申報。

內部人申報轉讓

申報轉讓可以分為「有申報」和「無申報」

☛ 有申報

正常的申報轉讓分為五種型態(其中投資人最應該密切注意的是一般交易)

1、一般交易(多空表明:

通常表明內部人對於自己公司後市的信心有問題,如果他們發現下一季的訂單狀況不明或是其他狀況,公司內部人一定是最清楚的,所以如果內部人開始大量的一般交易賣股票,尤其如果是多位內部人密集地申讓,投資人務必高度警戒,一旦技術面破線,就該果決退場賣股或反手作空。

2、贈與(多空表明:

內部人贈與股票給他人是要繳稅的,如果他寧願繳稅,也要申報贈與,而不是用一般交易的方式直接把股票賣掉,那代表內部人對於公司後市的狀況還是看好的。

3、信託(多空表明:中立)

信託可能只做一些財務上的規劃,像是郭台銘宣布要競選總統時,所以他所持股的公司股票要做信託,所以並沒有一定多空表明,態度中立。

4、盤後配對交易(多空表明:中立)

大股東持股做一些交換,有時候是大股東為了節稅,將個人名下持股轉到投資公司,轉為法人或外資之後可降低適用稅率;也有些則是公司為了引進重要策略股東投資,或拉攏上下游供應商、客戶而轉讓股票,這樣不僅可進一步鞏固股權,甚至對營運展望都可能帶來助益。

5、指定人交易(多空表明:中立)

跟盤後配對交易類似,態度表明中立。

☛ 無申報

什麼是無申報?轉讓股票也可以不用申報?

其實是利用證券法上面一個準則,依證券法第22-2條,內部人持有公司股份超過百分之十的股東,每一個交易日轉讓股數未超過ㄧ萬股者,免予申報

一萬股等於十張,所以說只要你每天只賣9張股票,是可以不用申報的。

舉例:GIS-KY就是鑽取這個小漏洞,GIS-KY的董娘就是藉此每天賣9張,一個月20天交易日,一個月賣180張,即使狂賣好幾個月,甚至長達快一年,你也不知道,但股價就因此而崩跌。(詳細可以點我看這篇新聞)

– 你可以看到下圖,在2017/08月後,就沒有其他申讓紀錄了,但董娘確實持續的在賣股票。

gis-ky董娘賣股票

– 新聞說董娘將原本的持股3150張持續賣到剩624張,將近出脫了8成的持股,你可以看到股價從9月後開始一路往下崩跌,跌了200多元的股價。

gis-ky董娘賣股票後的股價

如何查看內部人的申報轉讓紀錄?

介紹大家一個很好用的免費網站「Goodinfo!」:https://goodinfo.tw/

▪ step ❶:

在「股票代號/名稱」框框裡輸入你要查詢的股票代號或名稱。

▪ step ❷:

點選圖片裡標示❷的「申報轉讓」。

易華電申報轉讓

▪ step ❸:

往下拉你即可看到這個股票的歷史申讓紀錄。

那如果像是上面舉例的GIS-KY,利用鑽小漏洞的方式無申報,那你在這是無法查到他的申報紀錄的。

易華電申報轉讓

申報轉讓後對個股的影響

#案例1:易華電(6552)

– 你可以看到下圖易華電再2019/04/02的時候,以「信託」的方式轉讓了9100張的南茂持股,這時態度表明還算中立。

但在隔天2019/04/03又再將信託在元大的9100張股票以「一般交易」的方式將股票賣掉,你可以看到賣掉股票的申報人為董事本人,那很有可能董事本人並不看好後市的狀況。

易華電申報轉讓

– 你可以看到用紅色圓圈起來的那天就是2019/04/03,也就是易華電的董事本人以一般交易賣股票的那天。

董事本人剛賣掉股票後,股市好像反應不大,小跌之後又小漲一段,但之後馬上大幅下跌,跌幅有大約26%左右,跌幅相當之大。

易華電申報轉讓後的股價

#案例2:晶彩科(3535)

- 你可以看到下圖晶彩科在2019/05/13~05/14二天,董事本人、經理人本人、大股東本人都是高層,且都以「一般交易」將股票轉讓,總共轉讓的股票張數高達670+2000+5000 = 7670張,相當大的數量。晶彩科申報轉讓

– 你可以看到用紅色圓圈起來的那天就是2019/05/14,也就是以上提及的三位高層內部人同時賣股票的那兩天,你可以看到他們賣完後,股票馬上一路往下走,跌幅有將近27%,也是相當大的跌幅。

晶彩科申報轉讓後的股價

總結

那如果自己手中的持股遇到申報轉讓各種不同狀況該怎麼操作?

  • 一般交易:如果看到持股中的內部人在賣股票,且賣的股票量還不小的話,建議可以先減碼手中的持股,內部人跑,跟著跑就對了。
  • 贈與:贈與的內部人,對於股票後市還算看好,如果有持股的可以續抱。
  • 信託:持股的中的股票,可以續抱並觀望。
  • 盤後配對交易:持股的中的股票,可以續抱並觀望。
  • 指定人交易:持股的中的股票,可以續抱並觀望。

如果遇到像GIS-KY這樣鑽漏洞偷賣股票的,可能都是等到新聞報導出來了才知道他在偷賣,此時股價很可能都已經下跌了一大段。

那遇到這種股票,你雖然看不到他的申報轉讓紀錄,但如果你發現股票的線形、消息面、法人等等狀況不對的話,建議一樣先減碼手中的股票,減少自己的損失。

你可以養成習慣,定期查看自己手中持股的申報轉讓紀錄,以防自己的持股被內部人偷賣股票。

以上就是這篇要跟大家分享,我覺得非常好用的小技巧,主要是用來判斷自己手中持股未來是否有自己不知道的利空,可以跟著內部人趕快跑,如果有任何問題歡迎在底下留言告訴我。

在〈【籌碼面】申報轉讓是什麼?如何知道公司內部人有沒有在偷賣股票?〉中有 3 則留言

  1. 我也會用Goodinfo!看個股相關資訊當做觀摩
    雖然才剛起步在學習,但覺得版大講得很清楚
    可以掌握內部高層的動作進而避險這招真的好聰明!

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *